对比特币稳定币的需求日益增长，稳定币为蓬勃发展的比特币 DeFi 生态提供了一定程度的价格稳定性。比特币稳定币推动一系列用例的发展，从借贷到收益耕作等等。

请继续阅读，了解更多关于比特币驱动的稳定币以及它们在比特币 DeFi 市场中的应用。

什么是稳定币？

稳定币是一种数字货币，旨在通过将其价值与价格稳定的资产（如法定货币或黄金等商品）挂钩来维持价格稳定。

旨在追踪美元价值的数字货币（如 sUSD 和 #USD）将美元的信用和稳定与加密货币的可访问性和可编程性结合在一起，为加密资产市场提供了两全其美的方案。

稳定币已成为 DeFi 市场上最受投资者欢迎的加密资产类型之一，因为稳定币使持有者能够在 DeFi 市场上部署收益生成策略，同时减轻比特币（BTC）等波动较大的加密货币的大部分市场风险。

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什么是比特币稳定币？

比特币稳定币是在比特币生态中运行的加密货币，旨在提供高度的价格稳定性。

比特币稳定币要么直接在比特币区块链上铸造，要么在 Stacks、Rootstock 或 Liquid Network 等二层网络上铸造。第二层网络建立在比特币之上，并以各种方式与比特币基础层相连。每一层都支持使用稳定币的 dApps 生态。

除了二层网络，稳定币现在也可以在比特币基础层上存在，这要归功于 Ordinal 理论。Ordinal 理论是软件工程师凯西-罗达摩（Casey Rodarmor）提出的一种方法，可以识别和追踪当前比特币流通中的单个聪（sats），从而将数字资产或内容（如图片、文本、视频或稳定币）附加到一个聪上。聪代表比特币的最小单位（十亿分之一）。事实上，Ordinal 理论并没有在协议层面上实现。因此，用户需要依靠 Ord 软件来利用 Ordinal 理论生成稳定币和其他资产。

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比特币稳定币如何运作？

为了实现高度的价格稳定性，大多数稳定币都使用某种链外（法定货币工具）或链上（加密资产）的抵押品。需要这种抵押品来可信地捍卫价格挂钩。

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常见问题

比特币是稳定币吗？

比特币不是稳定币。稳定币是一种数字资产，其价格与具有高度价格稳定性的资产挂钩，如法定货币和贵金属。根据这个定义，比特币不是稳定币，因为它的价值不与任何其他资产挂钩。因此，比特币的价格会受供求关系的影响而波动。

稳定币有多稳定？

稳定币相对稳定，这意味着它们可以在目标挂钩价值或非常接近目标挂钩价值的价位交易。例如，USDT 可以以 0.999 美元的价格交易，即使这个价格低于 1 美元的挂钩价值，也是可以接受的。然而，从历史来看，各种稳定币已经大幅跌破了挂钩价值。这种情况被称为去挂钩化。脱钩的原因可能是抛售压力增大，如果发行者没有保持足够数量的储备资产，就会导致脱钩。

稳定币的例子有哪些？

链上美元（DoC）、L-USDT、rDAI、巴西数字代币（BRZ）、稳定美元（#USD）、sUSDT 和 USDA 都是基于比特币的稳定币的例子。每种稳定币都有不同的发行方，发行方使用不同的机制来维持挂钩。其中一些，例如 USDA，也是基于智能合约技术。

上述基于比特币的稳定币都在二层网络上，只有 Stably USD 除外，它是一种比特币原生稳定币。这意味着它是直接在比特币基础层上铸造的，而其他稳定币是在比特币第二层网络上铸造的。Stably USD 是一种使用 Ordinal 理论创建的 BRC-20 代币。

有了稳定币发行者，就需要建立一个储备，用于存储支持稳定币的一篮子资产。这样，所有流通中的稳定币都有等量的储备资产支持。例如，10 亿个单位的稳定币可以由 10 亿美元或以美元计价的资产支持。

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稳定币的储备资产由银行等传统中介机构持有，属于中心化资产。它们会面临中心化风险，如持有稳定币支持资金的托管人倒闭。

或者，稳定币可以使用智能合约在链上存储其储备资产，使其去中心化，因为它们依赖加密资产作为抵押。虽然这类稳定币不存在中心化风险，但也面临其他风险，如潜在的智能合约漏洞或稳定机制崩溃。

每次用户套现，将基于区块链的美元代币兑换成传统美元工具时，作为抵押品的储备资产就会从储备中移除。

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比特币提供的安全性

每个比特币稳定币发行商都采用不同的方法来实现价格稳定和管理供应。不过，所有比特币稳定币都以某种形式受到比特币区块链的保护，为用户提供保证，他们的交易是由世界上最安全的区块链网络处理的。

比特币二层网络以不同的方式与主链相连，使其能够受益于比特币的卓越安全性。此外，这些层可以提供更快、更便宜的稳定币交易，因为它们旨在扩大比特币的使用范围。